计算Alpha(α) 比率（CAPM 指标）
- α系数（Alpha，阿尔法）
指主动投资收益，或者叫超额收益，指的是所做的投资组合超越市场水平的收益。打个简单的比方，同样用沪深300指数的表现作为β的话，我们构建一个投资在我国的股票市场大盘股的基金，假设沪深300的表现是15%，而这个基金的表现是20%，那么这个情形中β就是15%，而α就是20%减掉15%即5%，就是比市场平均水平还要多赚的部分。
通常来讲，我们做投资，不管是自己做投资组合，还是买基金（相当于委托给基金经理做投资组合），目的都是获取α，或者说期望能够获得超出市场平均水平的回报。因为若想要获取β（市场表现水平）的话非常简单，只要几乎闭着眼买一只同步于市场的指数基金就可以了。而获取α就没那么容易了，不光要会选择合适的投资标地，还需要把握好投资标地的买卖时机，用股票投资打个比方，α的来源就是4个字，看起来很简单但实际操作却很难，“选股”和“择时”。
在本节中，我们将讨论另一个 CPAM 指标，即 alpha，股票的 alpha 系数，我们的策略是表明投资组合在风险方面是否优于市场的统计数据return。在alpha的方程中，你发现它是无风险资产，然而实际上无风险资产非常接近于0，甚至有时为负，所以最好不要考虑这个变量，因为它只是复杂化没有任何好处的等式。
有两种情况，当你计算了 alpha
第一种，alpha 低于 0
这意味着投资组合在风险回报方面表现不及市场。
第二种， alpha 高于 0
则投资组合在风险回报方面优于市场。
所以现在我们要计算 Google 的 alpha 来做这件事，我们需要我们之前创建的均值变量，然后我们将它乘以 1 减去 beta。我们需要将它乘以 252，因为我们需要对平均值进行年化，因为当你进行测试时，所有指标都必须进行年化 ，然后我们可以以百分比形式打印 Google 的 alpha，因为通常我们使用百分比形式的 alpha，因为这是推动投资组合跑赢或跑输市场的方式。所以我们有 0.76% 的 alpha。所以这意味着就风险回报而言，谷歌股价比标准普尔 500 指数高出 0.76%。
# We compute alpha
alpha = (252 * mean * (1 - beta)) * 100
print(f"Alpha: {'%.2f' % alpha}")
原创文章，作者：朋远方，如若转载，请注明出处：https://caovan.com/10-shilianghuahuice/.html
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